鐵礦石期貨繼續(xù)上漲 但這一數(shù)據(jù)已拉響警報(bào)
繼上周五大漲4.51%后，周二(5月2日)鐵礦石期貨漲勢(shì)繼續(xù)，全天收漲4.71%。地條鋼出清及去產(chǎn)能利好鐵礦石。目前鐵礦石現(xiàn)貨仍較年內(nèi)高點(diǎn)仍跌近3成，市場(chǎng)分析因供給增量過(guò)大。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存量已連續(xù)七周庫(kù)存量高居1.3億噸上方。機(jī)構(gòu)分析今年四大礦山產(chǎn)量將逾11億噸，較上年增近10%。
(鐵礦石期貨主力合約1709 K線圖，圖片來(lái)自萬(wàn)得股票APP)
周二，中物聯(lián)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì)最新發(fā)布的4月份鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)為49.1%，較上月下跌1.5個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)兩個(gè)月回落。其中，產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)擴(kuò)張至2015年2月以來(lái)的最高;而新訂單指數(shù)、購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)今年首次跌至50%的榮枯線下方。
鐵礦石多空膠著
普氏62%鐵礦石指數(shù)4月28日?qǐng)?bào)67.30美元/噸，較4月18日63.80美元/噸的年度低位漲5.5%。但較年內(nèi)高位，仍有29.2%的降幅。
此外，Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至上周，國(guó)內(nèi)鐵礦石港口庫(kù)存量為1.3195億噸，結(jié)束此前的三連跌，且連續(xù)7周維持1.3億噸關(guān)口。
市場(chǎng)分析，雖然鐵礦石港口庫(kù)存高企，但其中大部分是低品位鐵礦石，而目前市場(chǎng)對(duì)高品位鐵礦石需求仍然十分強(qiáng)勁，對(duì)價(jià)格形成一定支撐。不過(guò)，隨著未來(lái)高品位鐵礦石供應(yīng)持續(xù)增加，其庫(kù)存最終還是會(huì)對(duì)鐵礦石價(jià)格產(chǎn)生下行壓力。
新華社早前報(bào)道，3月中旬開(kāi)始，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石價(jià)格見(jiàn)頂大跌，重要原因就是供給增量過(guò)大。
但與此同時(shí)，清理地條鋼亦在繼續(xù)。
為推動(dòng)地條鋼盡快出清，5月2日至25日，去產(chǎn)能部聯(lián)席會(huì)將派出9個(gè)工作組對(duì)各地“地條鋼出清”開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)督查。期貨日?qǐng)?bào)稱(chēng)，預(yù)計(jì)到7、8月，部際聯(lián)合會(huì)還將對(duì)各省市地條鋼出清工作進(jìn)行總驗(yàn)收。
此外，5月14日“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇將在北京舉行，為了保證空氣質(zhì)量，大會(huì)采取大規(guī)模的京津冀鋼廠限產(chǎn)政策。
此前中鋼協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)，各省已清理地條鋼500多家，涉產(chǎn)能1.19億噸。
上述因素已對(duì)鋼價(jià)產(chǎn)生一定提振作用，部分鋼廠近期亦加大進(jìn)口礦采購(gòu)量。
莫尼塔報(bào)告分析，始于去年11月的中頻爐和“地條鋼”整治風(fēng)暴，導(dǎo)致廢鋼供應(yīng)大幅增加，廢鋼使用經(jīng)濟(jì)性大幅提高。長(zhǎng)流程煉鋼企業(yè)預(yù)計(jì)將提高廢鋼添加比例至20%，廢鋼需求將明顯增長(zhǎng)。若2017年國(guó)內(nèi)廢鋼供應(yīng)充足，則鐵礦石消費(fèi)將下降5%左右，鐵礦石價(jià)格將持續(xù)承壓。若廢鋼供應(yīng)不能滿(mǎn)足生產(chǎn)需求，那么廢鋼價(jià)格后期將走高，鐵礦石價(jià)格下跌壓力將減弱。
方正期貨王永良研報(bào)分析，短期鐵礦石期貨受庫(kù)存歷史高位、鋼廠下調(diào)出廠價(jià)、貨幣收緊等影響壓力區(qū)市場(chǎng)拋壓仍較重。但受貼水較大、清理地條鋼、鋼廠需求較強(qiáng)等因素影響低位支撐增強(qiáng)，資金分歧加大，延續(xù)承壓寬幅震蕩波動(dòng)。
今年四大礦山產(chǎn)量或增近10%
中國(guó)仍為目前全球最大的鐵礦石消費(fèi)國(guó)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG四大礦山超過(guò)40%的營(yíng)業(yè)收入均來(lái)源于中國(guó)。
此前巴西淡水河谷一季度鐵礦石產(chǎn)量達(dá)8620萬(wàn)噸，為歷史同期最高，較去年同期增長(zhǎng)11.2%。但隨后澳大利亞必和必拓公司稱(chēng)，澳大利亞的鐵礦石產(chǎn)量受到颶風(fēng)和潮濕天氣影響較上季下滑11%，至5358萬(wàn)噸，2017年鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)下調(diào)至2.31億—2.34億噸。
不過(guò)，澳大利亞工業(yè)、創(chuàng)新與科學(xué)部在其日前發(fā)布的《能源和資源季度報(bào)告》中稱(chēng)，由于鐵礦石價(jià)格出乎意料地持續(xù)大幅反彈，2016/17財(cái)年澳大利亞鐵礦石出口額預(yù)計(jì)將同比提高50%，達(dá)到717億澳元的三年新高，這較該機(jī)構(gòu)在2016年12月報(bào)告的預(yù)測(cè)值大幅上調(diào)95億澳元。
同時(shí)，澳大利亞工業(yè)、創(chuàng)新與科學(xué)部預(yù)計(jì)2017年四季度鐵礦石平均價(jià)格將降至55美元/噸(澳大利亞離岸價(jià))，2018年平均價(jià)格進(jìn)一步降至51美元/噸。
此外，廣發(fā)證券研報(bào)分析，從2017年指導(dǎo)產(chǎn)量來(lái)看，淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG四大礦山2017年預(yù)計(jì)產(chǎn)量較2016年有所增長(zhǎng)。保守估計(jì)，2017年四大礦山產(chǎn)量將達(dá)到11.20-11.65億噸，相比2016年10.26億噸至少增長(zhǎng)9.16%。
研報(bào)同時(shí)認(rèn)為，國(guó)內(nèi)鐵礦石儲(chǔ)量和產(chǎn)量主要集中于遼寧、河北、四川和內(nèi)蒙古，2014年產(chǎn)量或已見(jiàn)頂。
今年3月以來(lái)，高品礦集中到港，港口高品礦庫(kù)存增加，化解了自去年9月以來(lái)的鐵礦石結(jié)構(gòu)性矛盾，導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格持續(xù)5周大幅下跌。礦價(jià)的大跌又使得港口貿(mào)易礦庫(kù)存規(guī)模大幅下降。期貨日?qǐng)?bào)據(jù)此分析認(rèn)為，當(dāng)庫(kù)存降到一定程度時(shí)，礦價(jià)因供應(yīng)減少又將反彈。
來(lái)源：萬(wàn)得通訊社
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